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东南亚10个国家虽然有非常大的差异，总体还是一体化特征。阿里通过香港撬动东南亚，通过东南亚模式撬动全球各大区域市场的路径，已然清晰。反观腾讯的全球化布局，主要发力在海外游戏业务的投资和推广。显示出腾讯在中国境内基于微信QQ的庞大个体用户连接能力，基本不能赋能到其他增值性业务在海外的发展。微信在中国周边国家和地区的华人圈子有所应用，基本上没有什么国际化推广，也不可能有什么国际化业务。

风险提示：基本面变化超预期、流动性变化超预期、监管政策超预期。注：本文有修改免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。

经过了2015年合并大年的洗礼，外卖领域的合并也被提上日程，市场上不断有美团外卖、百度糯米+百度外卖和饿了么之间的合并传闻。当时，外卖市场整体交易额超过250亿元，饿了么、美团外卖、百度外卖三家平台在外卖市场上占比超过90%。与此同时，美团的一个新领域已经埋下伏笔。

锌财经询问了多个人肉代购，大部分表示在这段时间选择停飞，即使跨年是商场打折的采购黄金期。这场灰色地带的危险狂欢，在冬天呈现出最后的盛宴。“最后一趟！”、“转行清仓！”、“明年涨价！”2018年年末，代购的朋友圈呈现出大萧条来临前的恐慌。佳妮心怀忐忑地飞到首尔，和国内紧张的气氛相比，免税店欢欣鼓舞的节日气氛和“人暴多！丝毫没有减少”的景象让她有些意外。

利益的驱动下，“疯子”并不是少数。佳妮在首尔暴走了两天，春节将至，手头上的订单暴增，她全程疯狂采购扫货，甚至无暇发朋友圈。《中国进口消费市场报告》显示，以天猫国际为例，中国跨境电商零售进口渗透率从2014年的1.6%迅速攀升至2017年的10.2%。消费者对海外商品的探索欲和需求变大，是催生代购的主要原因。

具体来看，招商证券认为，扩产节制或需求强劲的领域景气度仍将维持，比如被动元件MLCC（片式多层陶瓷电容器）、硅片和8英寸晶圆、功率半导体、存储等领域；而在扩产激进的领域，覆铜板/PCB电路板等领域经历过洗牌后，龙头公司的市场份额有望继续提升，并有新业务成长动能。